下半年以来,市场震荡加剧叠加无风险利率不断下行等因素影响,以二级债基、偏债混合型基金为代表的“固收+”产品收到不少偏爱稳健风格的投资者关注。记者注意到,基金公司也在加强布局“固收+”产品,其中华夏基金旗下华夏鼎清债券基金将于11月25正式发行,投资者可通过各大银行、券商以及华夏基金官方直销平台认购。
“固收+”策略旨在获得稳定固定投资收益的同时,通过配置权益资产来博取业绩弹性。“固收+”产品能够契合大多数投资人工作繁忙、专注于理财时间有限,但又希望自己的闲钱能够保值增值的需求。华夏鼎清债券基金正是一款定位于“固收+”的产品,资料显示,该基金投资于债券等固收类资产的比例不低于基金资产的八成,而投资于股票等权益类资产的比例则不超过基金资产的二成。在股债投资“二八比例”的基础上,在严格控制风险的前提下,力争捕捉市场潜在机会,提升基金总体收益。历史数据显示,固收+产品长期表现亮眼。华宝证券研报显示,“固收+”基金产品2015至2019年各年收益率平均值为6.49%,超越同期沪深300和中债综合财富指数各年涨跌幅平均值;而从最大回撤中位数上看,此类产品除2015年最大回撤略超5%,期间各年均未超过3%,其风险水平也符合广大稳健型投资者的需求。
值得注意的是,“固收+”策略产品不是简单以债券资产叠加权益资产,相反,此类产品尤为考验基金经理大类资产配置能力以及从各类资产中获取超额收益的能力。华夏鼎清债券拟任基金经理柳万军现任华夏基金固定收益部执行总经理,具有13年证券从业经历,6年公募基金投资管理经验。先后管理过货币基金、债券基金、债券指数基金,深耕债券等固定收益类产品研究。根据基金三季报数据统计显示,柳万军管理规模近150亿。柳万军在“固收+”产品方面的管理实力也获得了市场认可。在柳万军管理期间,华夏安康债券(二级债基)在柳万军管理期间先后获得3次明星基金奖(证券时报2015年、2017年、2018年颁发)和1次金牛奖(中国证券报2017年颁发),柳万军本人也于2018年获得中国基金报(由证券时报主办)“三年期二级债投资最佳基金经理”称号。此外,基金管理人华夏基金自2008年首只二级债基成立以来,已经在 “固收+“领域深耕超12年,积累了丰富的运作管理经验,华夏基金也是业内最早建立信用研究团队和最早建立信用债评级系统的公司之一。银河证券基金研究中心数据显示,截至今年三季度末,华夏基金债券投资主动管理能力在114家可比基金公司中位居前三。
柳万军表示,目前国内宏观经济持续回暖,基本面的复苏将驱动增量资金入场,未来A股有望进入震荡向上的行情;债市方面经历5月以来的下跌后,债市利率进一步向上空间有限,长期配置价值已经显现。在此背景下,以固定投资收益打底、精选权益资产增强收益不失为当前投资者资产配置的优选策略,投资风格偏稳健但又希望分享权益市场收益的投资者可以借道华夏鼎清债券这样的“固收+”产品更好把握股债两市机遇。
