8月1日，神州数码(000034.SZ)发布2019年半年度业绩快报。报告显示，神州数码2019年上半年营收超423亿，同比增长28.11%，营业利润同比增长54.79%，利润总额、归属于上市公司股东的净利润和基本每股收益同比增长率皆超过48%。
从传统业务上看，神州数码传统IT分销及增值服务业务始终保持着良好发展的态势。日前，在2019中国数字生态大会上，神州数码又一次以2018年突破800亿的年营业额和覆盖30000余家合作伙伴的生态网络所带来的绝对优势再次拿下了“增值分销商十强”奖杯。中信证券对其在IT分销领域所占据的龙头地位表示肯定，并指出，强者恒强，预计神州数码的传统业务将继续维持稳健增长的状态，为公司的业绩突破奠定坚实基础。
从云服务业务上看，神州数码自2017年宣布全面云转型以来，在MSP、混合云、私有云、专有云等各细分领域多点开花，推出了一系列优秀的行业实际应用场景解决方案。为知名文化产业集团东方明珠搭建大数据平台，帮助某全球顶级车企打造共享车出行平台，为某大型制造企业实施布署DevOps工具链并提供技术运营服务，基于混合云架构为全球连锁餐饮企业提供一站式云服务，神州数码的名字开始越来越多的与世界500强企业挂钩，并频繁出现在零售快消、汽车、制造、金融保险、食品餐饮、文化媒体等多个垂直行业领域。中信证券分析认为，神州数码云服务业务的毛利率高于行业平均水平，未来随着客户数量增加和上云程度加深，有望进一步拉升其整体毛利率，推动公司实现跨越式发展。
综合来看，中信证券认为，神州数码主业增长稳健，云服务业务也保持着高增长的状态，建议维持“买入”评级。
