导读:市场上众多智能投顾到底如何？我选出9家可投资的，总共投资59600元，进行了实盘测评。
根据wind资讯以及中信证券的统计，2017年的财富效应，整体上基民是大于股民的，但是，基金赚钱不代表基民赚钱，单纯的分析这种数据没有任何意义，反而是我们能够赚到钱才是硬道理。
这时候我们就需要专业工具帮我们通过基金赚到钱。因此智能投顾进入我们的视野。随着人工智能近两年的爆发式发展，智能投顾产品也如雨后春笋般涌现。
我把市面上能找到的智能投顾产品一共9家，全都体验了一遍，并且亲自投资实践了一下，统计比较了9月16日－11月25日的收益率情况，文章里面业绩表现均为这一区间。由于篇幅过长，不够耐心的可以简单浏览后，直奔文末结论。
在研究智能投顾产品之前，我首先描绘了一下我想象中的智能投顾应该是什么形象。
1、它应该是智能的，人工智能的因素必不可少，至少要有一个优秀的技术团队。
2、它应该经过投资实践的检验，无论怎么先进的技术，也是在金融领域的应用，团队中资深的、拥有大资金管理经验、投资经验的专家必不可少。
3、检验投资标准的是风险与收益，业绩因素不可或缺。
4、它的底层资产应该是透明可查的，作为一个新兴事物，只有让用户清楚明白的知道自己的投资投向了哪里，才会愿意尝试与信任。
5、它应该有优秀的服务，智能投顾属于投顾的范畴，是一项服务不是卖产品，也就是把具有特定的风险与收益的产品，分配给特定的用户，并且根据市场状况进行动态调整。所以客户服务至关重要。
言归正传，测评开始。
摩羯智投
无论是从体量上，还是从影响力上，谈起智能投顾都绕不过摩羯智投。无论是80亿的规模，还是银行体系首家上线的智能投顾，都是具有里程碑意义。
摩羯智投的团队向来低调，作为首家银行系智能投顾，仅仅是很含蓄的对背后的团队做了一个简单的介绍：“摩羯智投由招商银行财富管理智能投资团队研发服务，成员专长涵盖大类资产配置、基金评价、智能算法、量化投资等领域。”
摩羯智投的开机画面是这样的
秉承着招商银行一贯的简单风格，点击“立即购买”，选择好投资期限与风险承受级别之后，简单展示一下业绩，然后就可以轻松的购买了。
并没有任何测评，所以风险级别基本是自己拍脑袋选择，我们似乎可以理解为，摩羯智投，只是为了更好的把基金销售出去，而构建了一个基金拼盘，并不是为用户量身打造适合自己的投资组合。
摩羯智投还是在以销售为导向，从费率这一点上也可以看得出来，摩羯智投并没有任何的费率折扣。
我特意选择了最高风险与最长投资期限，然后系统给出了一系列的配置，包括70%的股票类，12%的货币以及12%的固定收益类，6%的另类资产；
那么，如果也有人同我做出相同的选择，得出的应该也是同样的配置组合。卖给特定的用户特定的产品没有什么不对，但是，在标榜“千人千面”的智能投顾领域里，还是从产品的销售角度出发，并没有为用户量身定制风险组合，不得不说是一个遗憾，并且，这个风险等级还是由用户自己进行的选择，是否适合用户，也要打一个问号。
同样，摩羯智投的客户服务也不够细致，由于从属于招商银行APP，使用招商银行APP的IM系统，并没有自己独立的客户服务路径。
摩羯智投近期对外宣称规模超过80亿，在国内智能投顾行业规模当之无愧的排名第一。但是相对招商银行2016年4962亿的基金销售总量来说，还不到2%，到底为何增长缓慢，这也是一个值得深思的问题。
档案卡片：
上市时间：2016年12月
项目负责人：王洪栋
业绩表现：1.96%
起投金额：20000
客户服务：客服电话、IM系统
对外宣称AUM：80亿
理财魔方
理财魔方同样也是智能投顾领域比较知名的一家公司。2015年3月上线，CEO兼技术负责人袁雨来，清华大学计算机博士，之前在百度负责整个人工智能音乐推荐系统；金融负责人马永谙，第一批基金分析师，有丰富的FOF管理经验，在FOF领域非常知名；理财魔方从整体上由清华北大研究生为主体构成的技术团队，无论金融还是技术都没有明显短板。
打开理财魔方画面，给人感觉比较理性和专业。第一印象还是不错的。
理财魔方一开始就在强调自己的“安全”，诚意满满：
《理财魔方安全吗？》
开门见山地说明了理财魔方作为基金销售管道的一个定位，告知客户理财魔方上的基金均来源于第三方基金销售机构盈米财富，理财魔方一不碰用户的钱，二不碰用户的基金交易，只是简单的一个顾问角色。
不同于摩羯智投的让用户自主选择风险，通过理财魔方风险测评后生成一个风险等级，然后进入购买环节。
理财魔方有10个风险等级，每个等级都会给出预期年化收益率、最大回撤等相关数据。
这个划分粒度还算是相对细一点的。我测算的风险是等级4，资产组合包含：大盘股票、小盘股票、美国股票、香港股票、利率债、信用债和黄金这么几类，每一类又包含了一种或多种产品，总的来说，算是全球化分散的资产配置。
当然，如果对此不满意，可以选择调整风险，比如我就选择调整到了等级10，并且可以查看里面具体的配置情况。
随着金额的不同，组合中的基金构成也有变化！并且不仅是标准组合配比，在已有持仓的情况下，同样会根据持仓情况与追加金额计算出合理的配比。也就是说，投资金额不同，哪怕是相同的等级，基金组合也是会有差异的。
本来测评到这里就应该结束了，我忍不住的买入了一笔，发现居然会有评分，评分是用户持仓比例与系统给出的最优配置比例的偏离度。
而风险等级不同、投资金额不同、投资时间不同，投资者的组合是各不相同的，理财魔方把这种更细粒度的优化，称为“千人千面”。
针对客户个性化定制和调整投资方案，服务粒度真正细化到每个用户。
当然，最后则是理财魔方的客户服务,购买之后，有自己的专属投资顾问服务，提供一对一的服务。 我的投资专属投资顾问是小吉，购买后我当时在忙着码字没注意看手机，小吉主动打电话邀请我加微信与微信群，这才发现我在此之前已经收到了几条提示短信没有回复。而每月策略沟通会，深入细致的服务是理财魔方的一大亮点。
上市时间：2015年3月
项目负责人：袁雨来
业绩表现：5.65%
起投金额：2000
客户服务：客服电话、IM系统、微信客服、一对一服务
对外宣称AUM：10亿
投米RA
投米RA是宜信旗下的一款智能投顾，最初上市时主打海外投资，直接投资海外。2017年6月开始推出人民币版本，从3000多支公募基金中甄选9支产品来构建投资组合。项目负责人同时也是金融负责人王福星，曾服务于花旗另类投资部、瑞士银行等知名机构。技术负责人胡金辉，大数据人工智能领域的专家，在团队上没有明显的短板。
如果说摩羯智投界面过于简单，那么投米RA界面就有些复杂，海外RA组合，境内RA组合，乃至于P2P服务与美股投资服务。想要把所有公司的产品都整合在一个APP里面，从公司角度讲是无可厚非，但是从一个单纯的智能投顾用户角度，显得过于杂乱。
同时，直接投资海外市场的组合，在合规性以及安全性上面，要打一个问号，同时，投资海外，用户的资金能否出得去，也是一个问题。
我们从投米RA的测评入手，中规中矩的10个问题，测评之后，得出风险级别，进行投资。
测评之后可以选择开通海外RA账户以及美股账户。查看组合详情的话，我们可以看到，一共9个风险等级，无论是风险最低的风险1还是风险最高的风险9，反反复复就是8只基金，对于大额投资用户来说，可能不够分散，而动态平衡策略，每三个月调仓平衡一次，对于市场极端情况可能不够敏感。
我一度对三个月调仓一次的再平衡策略表示怀疑，特意询问了客服，答复是，就是固定的三个月调整一次。
在客户服务方面，投米RA预留了客服微信号，我对此也进行了一些咨询测试，11点11分申请加客服，直到下午6点才通过，我提出一个疑问，一个小时之后才给予解答。
上市时间：2017年6月（人民币）
项目负责人：王福星
业绩表现：-0.89%
起投金额：10000
客户服务：客服电话、IM系统、微信客服
对外宣称AUM：未公布
灵犀智投
灵犀智投是金融界旗下产品，2017年7月正式上线。项目负责人何剑波，我并未找到其相关介绍。只是在灵犀智投官网上简单提了一下团队由金融专业人员与技术专家构成。
我不知道金融界为什么要建立三个品牌。公司主品牌叫“金融界”，APP名字叫“盈利宝”，其中的智能投顾模块叫“灵犀智投”，对于包含了单只基金投资、网贷、P2P等等的整个APP，同样过于杂乱，想用一个大而全的APP留住用户吗？
下面仅对灵犀智投加以分析。
灵犀智投里面有两个产品，一个是“定制灵犀智能组合”，另一个是“灵犀白金版”
其中“定制灵犀智能组合”与投米RA类似，都是测评——得出风险等级——购买，风险等级从0.5到10，共20个风险等级。
而“灵犀白金版”则更像是下面将要提及的“薛掌柜”的基金组合服务，5万元购买，金融界全权委托，帮你调仓打理。
当然客户服务上，在智能组合里面没有任何客服。
在白金版里面留了一个客服的IM对话窗口，也可以拨打电话，但是电话接通后反而是金融界的其它部门，并且一直在给我推荐他们的股票模块服务。
下面仅分析智能组合部分
测评之后，用五只基金构建一个组合，其中3只指数基金，一只黄金，一只债券，看似中规中矩，但是对于大规模资金来说，可能并不够分散。
白金版有在线客服，留言之后没有及时回复。拨打电话却转到金融界其它部门了，且电话音量极低，设备故障吗？建议更新一下办公器材。然后下午收到电话回访，问对股票智能投顾是否感兴趣。
上市时间：2017年7月
项目负责人：何剑波
业绩表现：4.02%
起投金额：智能组合500，白金版50000
客户服务：客服电话、IM系统
对外宣称AUM：未公布
慧牛
慧牛理财于2016年10月上线，项目负责人曲丁，原美团推荐系统负责人，核心团队缺乏有资产管理经验与投资实践的金融专家。同样是智能投顾，页面也以主推自己的智能投顾产品为主。同理财魔方一样，基金销售也是走的盈米财富的通道。
同样是测评——得出风险等级——购买
慧牛一共有五个投资组合，活期理财零钱宝 C1，保守型组合 C2，平衡型组合C3，激进型组合C4、C5，而即使是最激进的组合，里面的基金也仅仅只有6只。和投米以及灵犀智投的情况一样，不够分散。
除了四折费率是我测评的这几家智能投顾里面最高的之一，调仓也是一个槽点，公布的数据中，慧牛一共进行了10次调仓，其中去年12月3次，今年以来2月2次，4月3次，5月1次，10月1次。
怎么说呢，一个月三次调仓，确定不是为了追求手续费？而从5月到10月，接近半年才有一次调仓，你确定不是因为对市场手足无措了？
客户服务中规中矩，没有什么槽点，但也没有什么亮点。
上市时间：2016年10月
项目负责人：曲丁
业绩表现：1.24%
起投金额：2000
客户服务：客服电话、IM系统、微信客服
对外宣称AUM：未公布
拿铁智投
2017年5月，原来的拿铁财经改名为拿铁智投，拿铁官方称，拿铁财经是关注于财经资讯的，而拿铁智投将用来购买产品。
项目负责人徐志刚，原招商银行“掌上生活”负责人，其它核心团队成员赵尽染，招商银行信用卡体系销售出身；叶蒸蒸，数据分析出身；马霖，技术开发出身。从团队角度评估，更多是具有金融销售经验与金融系统开发经验，同样缺乏有资产管理经验与投资实践的专家。基金销售通过天天基金网的通道实现。
拿铁智投的icon感觉有种让人紧张的感觉，橙色不够理智，不过打开之后的配色还可以。值得一提的是通过对话的形式实现测评，虽然换汤不换药，但是体验更亲切。
测评之后，依旧是给出组合，给我的是定制11号，由9只基金构成的组合，高风险市场，也就是股票类占86%，低风险的债券占14%，但是不知道我测的结果到底是什么风险等级，也不知道拿铁的风险等级粒度。
点开它给的这个资产组合看了一下，该组合包含国内债基、国内股票、美股、港股几类资产。从资产种类来看，资产之间的相关性不大，但是从基金的个数来看，拿铁给我定制的这个组合的资金投资分散程度要低一些，对于更注重风险以及资金量较大的客户，可能不够分散。
拿铁也是一个比较轻量级的APP，信息量太少了。连基本的投资策略配置背后的逻辑都没给出，更别提怎么做到个性化定制了。
总体来说，在拿铁智投中，想了解的东西很难找到，拿铁的小拿机器人虽然很有趣，但可能会把用户带入误区，让用户以为有机器人的投资顾问，才是智能投顾。但是智能投顾并不是机器人，而是基于大量市场和用户数据进行学习、分析、决策的投资顾问。
当然，但凡留有客服联系方式的，我都会尝试一下，上午10点申请添加客服微信，直到10点30分通过，中规中矩，但是也没有什么特色。
上市时间：2017年5月
项目负责人：徐志刚
业绩表现：2.11%
起投金额：2000起
客户服务：客服电话、IM系统、微信客服
对外宣称AUM：未公布
璇玑智投
2016年10月，璇玑智投开始推向市场，作为一个新兴的互联网智能投顾，其金融基因与技术基因也是十分完备。项目负责人郑毓栋，有十余年跨国银行的投资与财富管理经验；金融负责人贾宜宸，在国内外金融机构有大量的投资与投资研究经验；首席顾问朱宁，是国内金融领域有相当影响力的著名学者。
璇玑智投是一款界面比较漂亮的APP，简约有科技感。是我测试的这几个APP里UI设计最好的。
仍旧是先做测评，风险等级一共是6个等级。测评结果是非常积极型，资产配置包含很多类，非常积极型中的资产配置覆盖了其中6类：国内现金、国内高收益债券、国内大盘股票、海外成熟市场股票、海外新兴市场股票、港股和原油。50％左右配置于股票类资产。
接着我又看了下稳健型，货基和债券占比70%以上。
璇玑的智能平衡和其它智能投顾的调仓算是同一种功能，是智能投顾的必备技能，那谁家的这个功能更好用呢？这个可能要通过收益率来判断了。
同样是客户服务，璇玑有自己的IM系统“小智”，反馈较为迅速，购买之后也有专属投资顾问微信的沟通渠道。
上市时间：2016年6月
项目负责人：郑毓栋
业绩表现： 3.77%
起投金额：5000
客户服务：客服电话、IM系统、微信客服、一对一服务
对外宣称AUM：未公布
谱蓝
个人观点，测评的几家智能投顾里面，最不像智能投顾的就是谱蓝。2016年6月，谱蓝正式上市。从公开资料里面能够找到的谱蓝核心团队有两个人，项目负责人孙明展，虽然是金融背景出身，但过去更多的是专注于保险领域，还有就是理财巴士的创始人大巴，用户教育出身，更多的是在阐述定投理念。同样缺乏有资产管理与投资实践的专家。和慧牛、理财魔方一样，基金购买通过盈米财富的通道实现。
这就并不奇怪与其说谱蓝是一家智能投顾，不如说是打着智能投顾的噱头开发的一款定投工具。同样是10个风险等级，谱蓝给出了6只基金，然后不同风险等级就是这6只基金不同比例的加加减减，无论是最低风险的风险1还是最高风险的风险10，从未改变。
同样测试了一下客户服务，IM系统小谱，反应速度还可以。但是也没有专属投资顾问服务。
上市时间：2016年6月
项目负责人：孙明展
业绩表现：4.29%
起投金额：100
客户服务：客服电话、IM系统
对外宣称AUM：未公布
薛掌柜
其实薛掌柜对外并没有宣称自己是智能投顾，而是称自己为“基金组合服务”，团队负责人薛峰，是在基金销售领域的知名人物，但是并没有发现有资产管理相关经验。
薛掌柜对外宣称的广告语就是 “2007年－2016年 过去10年平均年化收益率11.3%”，而为什么没有统计2016年以来的收益率？因为薛掌柜上线的配置宝1号，2016年3月15日－2017年11月21日，20个月累计收益率5.16%，同期上证指数收益率19.07%，沪深300收益率37.17%！
如果说这只是偶然的话，那么另一个事实是，薛掌柜是我在测评的这几家智能投顾里面，在统计业绩区间内，一直处于亏损状态的产品。
当然还有其它问题，比如说用户无法查到投资的基金是否在自己名下。
上市时间：2017年6月
项目负责人：薛峰
业绩表现：-1.37%
起投金额：10000
客户服务：客服电话
对外宣称AUM：未公布
总结
弥财与蓝海智投频频出现在各种智能投顾的评选里面，本来也是备选的测评对象，但是，弥财的APP已经无法下载，官网提供的下载链接已经在APP store下架。蓝海智投则是下载APP之后，已经无法通过APP实现整个购买流程，更像是一个展示类的APP了。
实盘业绩是衡量智能投顾最重要的指标之一，这也正是为什么我这一篇测评拖了这么长篇幅的重要原因。
因为我切切实实的投资了这9家智能投顾，均买入最高风险等级，并且每一周标记一次具体的净值，为了能够覆盖到全部9家的业绩，选出9月16日到11月25日作为业绩统计的区间。
总共统计管理规模、起投金额、收益率、百度指数、客户服务、团队完备程度6个指标，其中对前两名进行了标红处理。
9家智能投顾的大体情况就是如此，相信读完之后大家会有自己的判断。
